2024年底ღღ★★◈，安徽曙光化工集团股份有限公司（下称曙光集团或公司）冲刺沪市主板获上交所受理ღღ★★◈，拟募资15亿元ღღ★★◈。

　　界面新闻注意到ღღ★★◈，曙光集团早已深度绑定中石化集团ღღ★★◈，客户ღღ★★◈、供应商呈现高度集中且关联交易占比高ღღ★★◈。与此同时ღღ★★◈，公司刚于2023年将7成利润分红后又拟募资补流ღღ★★◈。此外ღღ★★◈，公司实控人持股不足20%ღღ★★◈，上市发行势必会导致股权更加分散ღღ★★◈，是否会影响其控制权？

　　位于安徽的化工企业曙光集团拥有近七十年历史ღღ★★◈，氰化物生产历程四十余年ღღ★★◈，集团曾提出“百亿曙光ღღ★★◈、百年曙光”的奋斗目标ღღ★★◈。

　　目前ღღ★★◈，曙光集团已形成氰化物ღღ★★◈、丁辛醇ღღ★★◈、煤制氢三大成熟业务板块ღღ★★◈，正在全力推进BDO业务板块的建设进程ღღ★★◈。

　　公司现阶段具备年产7.4万吨氰化物ღღ★★◈、年产50万吨丁辛醇和8.55万标方/小时氢气(合成气)的生产能力ღღ★★◈。同时正在筹建年产10万吨BDO联产12万吨PBATღღ★★◈、年产4.6万吨PTMEGღღ★★◈、年产2.1万吨EDTA及其钠盐的生产装置ღღ★★◈。

　　根据中国无机盐工业协会统计ღღ★★◈，2023年度曙光集团氰化钠在国内市场占有率为24%ღღ★★◈，排名第二ღღ★★◈；在全球市场占有率为6%ღღ★★◈，排名第五ღღ★★◈。曙光集团丁辛醇产能约占国内丁辛醇行业总产能的7%澳门尼威斯人网站8311ღღ★★◈，并列行业第四ღღ★★◈。

　　2021年至2023年营业收入分别为37.8亿元ღღ★★◈、36.58亿元ღღ★★◈、35.47亿元ღღ★★◈，净利润分别为3.05亿元ღღ★★◈、1.6亿元ღღ★★◈、1.92亿元ღღ★★◈。2024年上半年两数据分别为15.03亿元和6713.1万元美国vodafonewifi巨大appღღ★★◈。

　　毛利率也出现较大波动ღღ★★◈，2021年至2024年上半年分别为34.91%ღღ★★◈、16.72%ღღ★★◈、23.18%和22.34%ღღ★★◈。公司认为主要是受丁辛醇产品毛利率波动影响ღღ★★◈。

　　需要指出的是ღღ★★◈，2021年ღღ★★◈、2022年ღღ★★◈、2023年公司连续进行现金分红ღღ★★◈，金额分别为4000万元ღღ★★◈、5000万元美国vodafonewifi巨大appღღ★★◈、1.37亿元ღღ★★◈，3年合计分红2.27亿元澳门尼威斯人网站8311ღღ★★◈。尤其是2023年ღღ★★◈，现金分红额占当年净利润的71%ღღ★★◈。

　　据介绍ღღ★★◈，曙光集团自上世纪90年代起便与中国石化合作设立安庆曙光美国vodafonewifi巨大appღღ★★◈，以消化安庆石化副产氢氰酸澳门尼威斯人网站8311ღღ★★◈。随后在2009年ღღ★★◈，为解决安庆石化备用氢源问题美国vodafonewifi巨大appღღ★★◈，公司上马煤制氢项目及丁辛醇项目ღღ★★◈。

　　基于上述合作背景ღღ★★◈，曙光集团向安庆石化采购氢氰酸用于生产氰化钠美国vodafonewifi巨大appღღ★★◈，采购丙烯以生产丁辛醇ღღ★★◈。并将公司生产的氢气销售给安庆石化ღღ★★◈，生产的丁辛醇通过中国石化下属化销江苏公司代理销售ღღ★★◈。此外ღღ★★◈，公司还通过中国石化下属化销江苏公司向市场采购丙烯ღღ★★◈。由此也导致公司关联交易占比较大且客户集中度较高ღღ★★◈。

　　2021年ღღ★★◈、2022年ღღ★★◈、2023年及2024年1-6月（报告期内）ღღ★★◈，曙光集团对第一大客户中石化集团的销售收入分别为27.52亿元ღღ★★◈、23.64亿元ღღ★★◈、21.53亿元及8.23亿元ღღ★★◈，占公司营业收入的比例分别为72.81%ღღ★★◈、64.62%ღღ★★◈、60.69%及54.78%ღღ★★◈。

　　其中澳门尼威斯人网站8311ღღ★★◈，公司对中石化集团下属化销江苏公司的收入分别为25.08亿元ღღ★★◈、21.07亿元ღღ★★◈、19.14亿元及7.19亿元ღღ★★◈，占公司营业收入的比例分别为66.33%澳门尼威斯人网站8311ღღ★★◈、57.61%ღღ★★◈、53.96%及47.86%ღღ★★◈。

　　报告期内澳门尼威斯人网站8311ღღ★★◈，曙光集团对前五大客户的销售收入分别为29.17亿元美国vodafonewifi巨大appღღ★★◈、25.89亿元ღღ★★◈、24.56亿元及10.49亿元ღღ★★◈，占公司营业收入的比例分别为77.15%ღღ★★◈、70.79%ღღ★★◈、69.25%及69.79%ღღ★★◈。

　　曙光集团主要客户中石化集团ღღ★★◈、安庆化投均为关联方ღღ★★◈。报告期内公司重大关联销售金额分别为27.84亿元ღღ★★◈、24.52亿元ღღ★★◈、22.9亿元及9.19亿元ღღ★★◈，占公司营业收入的比例分别为73.64%ღღ★★◈、67.04%ღღ★★◈、64.56%及61.12%ღღ★★◈。

　　报告期内ღღ★★◈，曙光集团向前五大供应商的采购额合计分别为18.61亿元ღღ★★◈、23.01亿元ღღ★★◈、20.11亿元及8.2亿元ღღ★★◈，占当期采购总额(包括生产活动直接耗用的生产物资ღღ★★◈，包括能源ღღ★★◈、原材料ღღ★★◈、气体ღღ★★◈，不包括长期资产采购ღღ★★◈、费用类采购或贸易采购)的比例分别为90.84%ღღ★★◈、89.67%ღღ★★◈、89.14%及86.46%ღღ★★◈。

　　报告期内美国vodafonewifi巨大appღღ★★◈，曙光集团重大关联采购金额分别为11.63亿元ღღ★★◈、11.57亿元ღღ★★◈、8.47亿元及3.72亿元ღღ★★◈，占当期采购总额比重分别为56.78%ღღ★★◈、45.09%ღღ★★◈、37.55%及39.19%ღღ★★◈。

　　曙光集团最早可追溯至1956年10月成立的安庆市纽扣厂ღღ★★◈，建厂初期主要以蚌壳为原料生产贝壳纽扣ღღ★★◈。后经历不断演变成立了曙光化工厂ღღ★★◈，于1983年建成轻油裂解法年产1000吨氰化钠产线ღღ★★◈，这才正式涉足氰化钠业务领域ღღ★★◈。

　　1973年12月至1985年12月ღღ★★◈，余永发先后在曙光化工厂任财务科办事员ღღ★★◈、主办会计ღღ★★◈、副科长ღღ★★◈、科长ღღ★★◈。距今已是50年有余ღღ★★◈。2022年8月至今ღღ★★◈，余永发任曙光集团名誉董事长ღღ★★◈；2021年3月至今ღღ★★◈，任曙光绿华董事长ღღ★★◈。

　　值得注意的是ღღ★★◈，余永发只直接持有曙光集团19.56%的股份ღღ★★◈，因此余永发与67位股东签署《一致行动协议》ღღ★★◈，合计控制公司79.16%股份的表决权美国vodafonewifi巨大app澳门尼威斯人网站8311ღღ★★◈。

　　曙光集团对此进行风险提示ღღ★★◈：本次发行完成后ღღ★★◈，余永发持股比例将存在一定程度的下降ღღ★★◈，公司股权结构将进一步分散ღღ★★◈，故存在因余永发持股比例过低而失去曙光集团控制权的风险ღღ★★◈，进而导致实际控制人因持股比例较低给发行人重大经营决策带来潜在风险ღღ★★◈。威斯尼斯人60555ღღ★★◈，头条新闻ღღ★★◈，威斯尼斯人60555ღღ★★◈！