制造业很好◈◈ღღ，两新两重也很好◈◈ღღ，只不过◈◈ღღ，制造业和两新两重政策最终都会出现一个问题◈◈ღღ，他们没有创造需求◈◈ღღ，而只是让未来的消费需求放在当下◈◈ღღ，工业企业中的大部分企业主是关心市场的◈◈ღღ，但大多数企业主只关心本行业的竞争◈◈ღღ，他们很少有能力或者精力◈◈ღღ，去探索新产业◈◈ღღ，新方向◈◈ღღ。然而◈◈ღღ，这个世界又是个不断被科技颠覆的世界◈◈ღღ。

　　别说众所周知的互联网对传统行业的颠覆◈◈ღღ，就是关上门来搞研发的医学领域◈◈ღღ，如今也在被AI颠覆◈◈ღღ，2024年诺贝尔奖中◈◈ღღ，两个奖项给了AI◈◈ღღ，换句话说◈◈ღღ，你再聪慧◈◈ღღ，再能干◈◈ღღ，如果没有跟上科技发展的节奏◈◈ღღ，那么迎接你的◈◈ღღ，很可能是“飘零半生◈◈ღღ，虚度光阴◈◈ღღ，徒劳无功”◈◈ღღ。

　　热兵器来了◈◈ღღ，冷兵器便成了笑话◈◈ღღ，“大人◈◈ღღ，时代变了”◈◈ღღ。所以◈◈ღღ，科技产业◈◈ღღ，无论是炒股◈◈ღღ，还是工作◈◈ღღ，都需要关注澳门尼威斯人网站◈◈ღღ。

　　2024年的全球科技其实有两条脉络主线◈◈ღღ，一条是马斯克◈◈ღღ，几乎是马斯克支持什么◈◈ღღ，什么科技应用就如日中天◈◈ღღ，我们知道◈◈ღღ，这个世界的前沿肯定有很多◈◈ღღ，马斯克能够涉及的也是沧海一粟◈◈ღღ，但我们不得不承认◈◈ღღ，有些人有一种能力◈◈ღღ，叫现实扭曲力场◈◈ღღ，这个词原来出自《乔布斯传》◈◈ღღ，按中国人的说法◈◈ღღ，就是“能把死人说活”的能力◈◈ღღ。

　　车等等◈◈ღღ，马斯克在欧洲储能市场也有很强的影响力◈◈ღღ，而2022年年底崛起的OpenAI也曾有过马斯克的影子◈◈ღღ，跨境支付如今的PayPal更是马斯克第一桶金的来源◈◈ღღ。

　　知道了马斯克这条主线◈◈ღღ，给我们什么启示呢？那就是2025年◈◈ღღ，多关注马斯克发表的公开言论◈◈ღღ，很可能言论中就蕴含着一些投资机会◈◈ღღ，值得注意的是◈◈ღღ，由于支持特朗普当选总统◈◈ღღ，马斯克如今不仅有资本实力◈◈ღღ，其也有强大的政治资本◈◈ღღ。

　　一句话◈◈ღღ，权力就是影响力◈◈ღღ，马斯克并不需要是美国总统◈◈ღღ，但如果马斯克说过的话◈◈ღღ，在华尔街有影响力◈◈ღღ，那么我们说马斯克拥有权力◈◈ღღ。

　　同样的◈◈ღღ，华尔街有些金融巨鳄也会利用自己的影响力来牟利◈◈ღღ，比如巴菲特其实也利用自己的影响力◈◈ღღ，通过宣扬自己的投资理念◈◈ღღ，来找到共识者◈◈ღღ，形成合力◈◈ღღ，巴菲特买什么什么就涨◈◈ღღ，涨了之后这家公司有更多投资人追捧◈◈ღღ，融资更容易◈◈ღღ，发展更快◈◈ღღ。所以◈◈ღღ，2025年的科技投资◈◈ღღ，要多关注马斯克◈◈ღღ。

　　2025年1月的CES◈◈ღღ，老黄发布50系显卡◈◈ღღ，5090定价1999美元◈◈ღღ，可各路大神还是一边骂◈◈ღღ，一边抢◈◈ღღ，甚至于由于中国区限算力◈◈ღღ，老黄恶心人给加个D来限制机器学习◈◈ღღ，就这样你还得捏着鼻子忍着◈◈ღღ，很多人还要从海外以蚂蚁搬家的方式往回带◈◈ღღ。

　　英伟达的GPU◈◈ღღ，不只是AI◈◈ღღ，还能玩游戏◈◈ღღ，还能挖矿◈◈ღღ，还能做特效◈◈ღღ，甚至最早无人机选择的就是GPU◈◈ღღ。注意◈◈ღღ，英伟达造的是通用算力◈◈ღღ，什么都能干才叫“通用”◈◈ღღ，寒武纪私人定制芯片是为了单一客户需求◈◈ღღ，不是通用芯片◈◈ღღ，即使也可以用于AI算力◈◈ღღ。

　　2025年1月◈◈ღღ，所有搭上英伟达车的A股上市公司都有起飞◈◈ღღ，英伟达说服务器要用光模块◈◈ღღ，CPO飞了◈◈ღღ，英伟达说HBM存储好◈◈ღღ，A股开始遍地找HBM存储有关系的公司◈◈ღღ，英伟达说铜缆连接器好◈◈ღღ，国内相关股票迅速接收信号◈◈ღღ，甚至于◈◈ღღ，很多芯片厂其实没什么业绩◈◈ღღ，也没什么潜力◈◈ღღ，但就是通过对标英伟达◈◈ღღ，在股市上如日中天◈◈ღღ。还是那句话◈◈ღღ：权力=影响力◈◈ღღ。英伟达的影响力就来自其通用算力的生态做得好◈◈ღღ。

　　注意新报跑狗◈◈ღღ，不是硬件◈◈ღღ，而是通用◈◈ღღ。正因为通用◈◈ღღ，英伟达的算力可以转化为“一般等价物”◈◈ღღ，很多初创企业融资◈◈ღღ，不看你的资本◈◈ღღ，看你能不能提供算力◈◈ღღ。如OpenAI为什么卖身给微软？因为微软云如今就是做算力生意的◈◈ღღ。

　　延伸开去◈◈ღღ，我们发现不仅科技◈◈ღღ，其他领域也是如此◈◈ღღ，比如抱上华为大腿的塞力斯◈◈ღღ，谁还会记得东风小康塞力斯◈◈ღღ，大家眼中满眼都是华为问界◈◈ღღ，比如抱上胖东来◈◈ღღ，但没抱住的永辉超市

　　为什么要在科技股谈这些？因为科技股和其他股投资并不相同◈◈ღღ，如果是消费股投资◈◈ღღ，投资人是要关心未来公司的财务数据◈◈ღღ，每年能赚多少钱◈◈ღღ，每年能分多少红◈◈ღღ，多少年才能回本◈◈ღღ，这就是正常价值投资的思路◈◈ღღ。但科技股◈◈ღღ，你跟他讲估值？那显然是缘木求鱼◈◈ღღ，对牛弹琴◈◈ღღ。投资科技股的关键在于聚焦人气◈◈ღღ，将科技股当做一种商品◈◈ღღ，有流量的商品才能卖得好◈◈ღღ，才能价格高◈◈ღღ。

　　平台经济◈◈ღღ，我们在谈消费的时候会带一下电商◈◈ღღ，但实际上如今平台经济的主角是两样◈◈ღღ：一样叫做自媒体◈◈ღღ，我们称之为UGC时代◈◈ღღ，又或者◈◈ღღ，现在自媒体很卷◈◈ღღ，有人称之为PUGC◈◈ღღ，就是自媒体作者们正在不断的提高自我要求◈◈ღღ，内容制作开始从草根转向专业化◈◈ღღ，比如很多短剧就是专业团队做的◈◈ღღ。

　　另一样叫做本地服务◈◈ღღ，还记得2020年之后那几年◈◈ღღ，火爆的生鲜团购吗？如今的年轻人不愿意去菜市场讨价还价◈◈ღღ，全在家点外卖◈◈ღღ，甚至烧饭也是点净菜回家◈◈ღღ，这就是一个趋势◈◈ღღ，未来诸如修家电◈◈ღღ，修水电◈◈ღღ，保洁◈◈ღღ，看病◈◈ღღ，搬家◈◈ღღ，都能线上下单◈◈ღღ，到户服务◈◈ღღ。这就是本地服务市场◈◈ღღ，你用外卖平台买过药吗？你用外卖平台到家挂过盐水吗？诶◈◈ღღ，2025年刺激消费◈◈ღღ，要么你试试？

　　自媒体平台如今生发出了短剧这个爆款◈◈ღღ，可以说很多人靠短剧发了大财◈◈ღღ，你去浙江东阳有个叫横店的地方看看◈◈ღღ，那里的临时演员忙的不可开交◈◈ღღ，且都是短剧拍摄◈◈ღღ。当然◈◈ღღ，

　　资本市场也找不到一家拍短剧的公司◈◈ღღ，所以◈◈ღღ，投资卖铲人◈◈ღღ，比如内容平台中文在线和阅文集团◈◈ღღ，比如华策影视◈◈ღღ，

　　当然◈◈ღღ，这些投资也不得要领◈◈ღღ，如果可以◈◈ღღ，当然是直接投资抖音◈◈ღღ，快手◈◈ღღ，小红书◈◈ღღ，微博◈◈ღღ，腾讯新报跑狗◈◈ღღ，但可惜的是◈◈ღღ，港股就腾讯和快手两个好公司有老问题——不在A股混（为啥）◈◈ღღ。

　　大致上是两套零售系统的组合◈◈ღღ：一套是本地商超上线新报跑狗◈◈ღღ，将本地消费者和线下商超的商家连接起来◈◈ღღ，这里的关键服务是即时配送◈◈ღღ，关键商品是生鲜◈◈ღღ，直说◈◈ღღ，即时配送大头在美团和饿了么手中◈◈ღღ，后面顶多跟着顺丰和京东◈◈ღღ。

　　另一套是量贩模式◈◈ღღ，学习的是开市客和山姆◈◈ღღ，开市客和山姆靠什么？靠供应链严选◈◈ღღ，在性价比和品质高档之中◈◈ღღ，找到一个平衡点◈◈ღღ，在选品上求精◈◈ღღ，匹配中国庞大的中产需求◈◈ღღ。比如胖东来的成功◈◈ღღ，其实也算是供应链的成功◈◈ღღ。

　　另外◈◈ღღ，除了以上两类◈◈ღღ，其实平台企业还有金融一途◈◈ღღ，实际上◈◈ღღ，金融一直是平台企业最喜欢的行业澳门尼威斯人网站◈◈ღღ，只不过◈◈ღღ，如今监管看得紧◈◈ღღ，就怕他们搞出个“颠覆”或者“生态化反”◈◈ღღ，到时候不可收拾◈◈ღღ。

　　芒果超媒◈◈ღღ、腾讯控股◈◈ღღ、百度◈◈ღღ、哔哩哔哩◈◈ღღ、快手◈◈ღღ、小红书（未上市）◈◈ღღ、微博（美股）◈◈ღღ、字节（未上市）◈◈ღღ、阅文集团◈◈ღღ。

　　发现问题了没？其实A股能够投资的互联网平台企业太少◈◈ღღ，这才是真正的问题◈◈ღღ，A股能够触碰到的平台公司◈◈ღღ，大约就只有东方财富和同花顺◈◈ღღ。

　　今年是游戏产业的转折年◈◈ღღ，正在从手游转回到端游和主机游戏◈◈ღღ，需要关注的是◈◈ღღ，不仅是线上游戏◈◈ღღ，线下ACG相关的谷子经济也非常热◈◈ღღ，形成了潮流◈◈ღღ，还有就是年度大事◈◈ღღ，《黑神话◈◈ღღ：悟空》很成功◈◈ღღ，出人意料的成功◈◈ღღ，这也让网易后面的《燕云十六声》倍感压力◈◈ღღ，最后被证明◈◈ღღ，《燕云十六声》是徒有其表的绣花枕头◈◈ღღ，但网易也全非坏事◈◈ღღ，因为网易和暴雪的合作正在重启◈◈ღღ，《魔兽世界》和《守望先锋》回归了◈◈ღღ。

　　《黑神话◈◈ღღ：悟空》和资本市场关系不大◈◈ღღ，其中腾讯和英雄互娱有股份◈◈ღღ，而和普通投资人有关的新报跑狗◈◈ღღ，就是腾讯◈◈ღღ。当然◈◈ღღ，腾讯有看点◈◈ღღ，2013年收购了EPIC之后◈◈ღღ，腾讯很多游戏都用虚幻5引擎◈◈ღღ，其实游戏是次要的◈◈ღღ，虚幻5的技术价值是很高的◈◈ღღ，腾讯做了很多好买卖◈◈ღღ。综上可以看出◈◈ღღ，论技术壁垒◈◈ღღ，腾讯和网易无论如何是第一梯队◈◈ღღ，而米哈游蹭上了二次元的东风◈◈ღღ，有一批拥趸◈◈ღღ，但勉强站在第一梯队◈◈ღღ。

　　中国游戏业正在崛起前夜◈◈ღღ，然而◈◈ღღ，很多有潜力的游戏公司并不在A股◈◈ღღ，而来自初创团队◈◈ღღ，游戏如今也是工业化流水线的生产方式◈◈ღღ，只不过有些游戏公司流水线里面出来的是小游戏◈◈ღღ，有些游戏公司流水线A大作◈◈ღღ。冯骥像极了《亏成首富◈◈ღღ，从游戏开始》中的主角◈◈ღღ，意外通过砸钱发了大财◈◈ღღ，然而我们常看到的游戏公司◈◈ღღ，是不求上进◈◈ღღ，要么谋求游戏代理◈◈ღღ，要么给其他公司的游戏套个壳就上市◈◈ღღ。所以◈◈ღღ，虽然我在谈游戏产业◈◈ღღ，投资人也要清楚◈◈ღღ，要投资你喜欢的游戏公司◈◈ღღ，要相信一点◈◈ღღ，你爱玩的游戏◈◈ღღ，大部分人也爱玩◈◈ღღ，而有了客户的喜爱◈◈ღღ，游戏才能成功◈◈ღღ，游戏公司才能赚钱◈◈ღღ，所以◈◈ღღ，不要太关注我的参考标的◈◈ღღ，而是要玩一玩游戏在下结论◈◈ღღ。

　　无论如何看◈◈ღღ，制造业的最终结果都是过剩◈◈ღღ，除非你有技术壁垒◈◈ღღ，可有技术壁垒的行业并不多◈◈ღღ，生物医药和芯片◈◈ღღ，其他的很多产业◈◈ღღ，是资本密集型◈◈ღღ，有钱就能进的产业◈◈ღღ，看到能赚钱就人满为患◈◈ღღ，不能赚钱就作鸟兽散◈◈ღღ，所以◈◈ღღ，未来中国经济要“无中生有”◈◈ღღ，游戏就是无中生有◈◈ღღ，靠创意◈◈ღღ，来缔造一个商品◈◈ღღ，有时候创意只需要一个人就能实现◈◈ღღ，比如有一款游戏叫《星露谷物语》◈◈ღღ，1人制作的1元游戏◈◈ღღ，至今依然畅销不衰◈◈ღღ。国家支持的新产业◈◈ღღ，要能够提高就业◈◈ღღ，要有一定的技术附加值◈◈ღღ，而游戏很好满足两个条件◈◈ღღ。

　　2024年年初◈◈ღღ，虽然我也推荐AI大模型◈◈ღღ，但推荐的重点是芯片◈◈ღღ，即算力◈◈ღღ。因为我当时认为AI有风险◈◈ღღ，很多AI公司都没有盈利◈◈ღღ，且◈◈ღღ，你觉得你真的愿意为一个AI机器人付费吗？我其实付费买过一些会员◈◈ღღ，之前◈◈ღღ，GPT管理不太严格的时候◈◈ღღ，也用过◈◈ღღ，但我认为这是个不错的玩具◈◈ღღ，比如让他编个故事真的很快◈◈ღღ，我在想◈◈ღღ，要不要转行写小说◈◈ღღ，让GPT给我写◈◈ღღ。

　　后来◈◈ღღ，也陆续玩过一些图生成的AI◈◈ღღ，但很快发现◈◈ღღ，有些AI注定不会有市场◈◈ღღ，因为生成图片的过程中◈◈ღღ，有些AI需要你输入一长串指令◈◈ღღ，还是有门槛的◈◈ღღ。

　　不过◈◈ღღ，今年年中以后◈◈ღღ，我发现国内的一些图片生成AI好了很多◈◈ღღ，你可直接提中文要求◈◈ღღ，而不需要一个关键词+一个关键词的叠加来让AI理解你的要求◈◈ღღ，当然◈◈ღღ，由于缺少关键词◈◈ღღ，画面就比较单调◈◈ღღ，大多数是元素合成◈◈ღღ。

　　一圈下来◈◈ღღ，我总结的结果是◈◈ღღ，粗浅的内容生成◈◈ღღ，你可以给AI◈◈ღღ，比如列个提纲◈◈ღღ，应付一下“形式化”的年终总结◈◈ღღ，不需要内容质量◈◈ღღ，的确可以用AIGC◈◈ღღ，但如果要质量◈◈ღღ，那么使用者要有一定的技术基础◈◈ღღ，你别以为随便谁都能上手◈◈ღღ。

　　2025年◈◈ღღ，市场关注的AI◈◈ღღ，主要是AIGC的AI◈◈ღღ，也就是用AI合成声音◈◈ღღ，合成图◈◈ღღ，合成视频◈◈ღღ。

　　然而现实中AI已经有很多用途◈◈ღღ，比如预测天气◈◈ღღ，比如在材料学中预测材料属性◈◈ღღ，未来超导材料大概率靠AI◈◈ღღ。我们认知◈◈ღღ，追逐的是前者◈◈ღღ，但后者正在影响我们的生活◈◈ღღ，前者有泡沫◈◈ღღ，后者有价值◈◈ღღ，当然◈◈ღღ，A股能够找到的大部分AI相关股票◈◈ღღ，都是和AIGC相关◈◈ღღ。

　　这其中◈◈ღღ，百度紧随谷歌脚步◈◈ღღ，进入AI最早◈◈ღღ。金山办公的应用场景最理想◈◈ღღ，我也最看好◈◈ღღ，海天瑞声是声音的数据要素◈◈ღღ，可能受益于政策支持◈◈ღღ，阿里云◈◈ღღ，主要是为了阿里系的电商AI◈◈ღღ，应用的广泛性还有嗲观察◈◈ღღ，商汤日子不太好◈◈ღღ，不知道投资人是否有耐心保持投入◈◈ღღ。

　　热点一是豆包◈◈ღღ。字节跳动有用户◈◈ღღ，有流量◈◈ღღ，更重要的澳门尼威斯人网站◈◈ღღ，AI生成内容◈◈ღღ，最需要的是内容创作者◈◈ღღ，也就是短视频作者◈◈ღღ，所以◈◈ღღ，豆包的很多功能刚好贴合了平台需要◈◈ღღ，加上字节的一整套生态产品◈◈ღღ，可以说◈◈ღღ，字节跳动的确在AI上走得很好◈◈ღღ，只可惜◈◈ღღ，不上市◈◈ღღ。字节相关的有一个中兴通信◈◈ღღ。

　　热点二是AI硬件◈◈ღღ。比如AI手机和AI眼镜◈◈ღღ，AI眼镜其实谷歌做过◈◈ღღ，如今很多企业不死心◈◈ღღ，想要再做一次◈◈ღღ，我认为资本市场是有热度的◈◈ღღ，但热度是否持续◈◈ღღ，得看销量◈◈ღღ。我只列一些参考◈◈ღღ：

　　热点三是DeepSeek◈◈ღღ，国内公司◈◈ღღ，国际化团队◈◈ღღ，优点就是更低成本◈◈ღღ，更强大的AI◈◈ღღ，意外找到了一条提高预训练销量的路子◈◈ღღ，雷军还想千万年薪去挖人◈◈ღღ，据说人家没有搭理他◈◈ღღ。这也说明◈◈ღღ，雷军搞好汽车后◈◈ღღ，要进AI领域了澳门尼威斯人网站◈◈ღღ。

　　热点四是OpenAI◈◈ღღ，新品层出不穷◈◈ღღ，从年初的Sora◈◈ღღ，到后来的4o大模型◈◈ღღ，到tasks◈◈ღღ，再到入局机器人◈◈ღღ，安达曼快成奥特曼了◈◈ღღ，国外◈◈ღღ，GPT的下载量也很大◈◈ღღ，实际上◈◈ღღ，已经有人开始习惯依赖GPT了◈◈ღღ，只不过◈◈ღღ，中国锁区◈◈ღღ，不地道◈◈ღღ。

　　综上◈◈ღღ，2022年年底开启的本轮AI热潮还在持续◈◈ღღ，但2025年◈◈ღღ，一些AI研发中吊车尾的企业可能要被市场淘汰◈◈ღღ，且淘汰率不低◈◈ღღ，之前有说国内百模大战◈◈ღღ，如果线个大模型◈◈ღღ，那么很可能淘汰90个◈◈ღღ，因为大部分是同质化产品◈◈ღღ，相同的产品◈◈ღღ，一个就够了◈◈ღღ，要这么多干什么？而投资人的重点◈◈ღღ，则是关注AI行业的卖铲人◈◈ღღ，比如算力和数据◈◈ღღ，当然◈◈ღღ，如果你不想卖铲◈◈ღღ，那么找AI领域的头部企业◈◈ღღ，选择很简单◈◈ღღ，从国内和国外的应用商城中◈◈ღღ，下载量从上往下排◈◈ღღ，所谓战报会说谎◈◈ღღ，战线不会◈◈ღღ。不过◈◈ღღ，可能你会发现◈◈ღღ，很多好的AI公司股票◈◈ღღ，你买不到◈◈ღღ。这就是另一个问题◈◈ღღ，A股何时能够迎来真正的◈◈ღღ、高质量的科技股？

　　吕长顺（凯恩斯） 证书编号◈◈ღღ：A03◈◈ღღ。【以上内容仅代表个人观点◈◈ღღ，不构成买卖依据澳门尼威斯人网站◈◈ღღ，股市有风险新报跑狗◈◈ღღ，投资需谨慎】威尼斯国有企业◈◈ღღ，威斯尼斯人60555◈◈ღღ。威斯尼斯人60555官网◈◈ღღ，石化工业◈◈ღღ，头条新闻◈◈ღღ，澳门尼威斯人网站